NQSOs: Grundlagen Wie Vermeiden Sie die häufigsten Stock Option Mistakes (Teil 1) Ihre Aktienoptionen sind wertvoll, so dass Sie so nervös über die Vermeidung der Fehler, die viele Menschen während der vergangenen Markt Booms und Büsten gemacht. Diese Serie von Artikeln weist auf gemeinsame Pannen mit Aktienoptionen, die Sie Geld kosten können. Wichtige Ereignisse aufpassen Für viele Mitarbeiter verschwenden das Potenzial ihrer Aktienoptionen, weil sie nicht vorausschauend mit ihnen und nicht bilden einen finanziellen Plan um ihre Zuschüsse. Stattdessen reagieren sie nur auf unvorhergesehene Umstände und müssen klettern, um ihre Optionspreise im letzten Moment zu retten. Die meisten der häufigen Fehler mit Aktienoptionen ergeben sich aus den folgenden Situationen. Kontrollwechsel: Das Unternehmen kündigt eine Fusion mit einem Wettbewerber an. Kündigung: Sie entscheiden, Ihren Job zu beenden. Ablauf: Ihre Optionen sind abgelaufen. Konzentration: Mehr als 10 von Ihrem Nettovermögen ist in Mitarbeiter Aktienoptionen. Behinderung: Ein Wildwasser-Rafting Missgeschick bringt Sie in einem Körper zu werfen. Abteilung der ehelichen Vermögenswerte: Sie und Ihr Ehepartner haben beschlossen, sich zu scheiden. Tod: Du gehst zur großen Gesellschaft am Himmel. Market Timing: Sie versuchen zu erraten, ob der Aktienkurs wird nach oben oder unten, wenn Sie Ihre Optionen ausüben und verkaufen die Aktie. Steuern: Sie mißverstehen die steuerlichen Konsequenzen Ihrer Aktienbeteiligung. Mit richtiger Bildung und Planung, können Sie Ihre Chancen der Vermeidung der finanziellen Verluste, die sonst auftreten, wenn Sie auf unvorhergesehene Umstände reagieren müssen, zu verbessern. Studieren Sie Ihr Plandokument und teilen Sie es mit Ihren Beratern Ihr Plandokument regelt die Regeln und Zeitvorgaben, die mit jedem Umstand verbunden sind. Im Idealfall werden Sie verstehen, wie Ihr Unternehmen Aktienoptionsplan Dokument adressiert jedes dieser Szenarien, und Sie werden eine Strategie entwickeln, um jede Möglichkeit anzusprechen. Das Plandokument zusammen mit Ihrer Finanzhilfevereinbarung. Regelt die Regeln und Zeitlinien, die mit jedem Umstand verbunden sind. Fordern Sie eine Kopie des Plans, lesen Sie es, und teilen Sie es mit Ihrem Beraterteam und einem zuverlässigen Familienmitglied. Change of Control Akzeptieren Sie die Tatsache, dass praktisch jedes Unternehmen kann von seinen nächsten Konkurrenten in einer Fusion oder Übernahme (MA) gekauft werden, oder kann zusammen mit seinen nächsten Konkurrenten. Planen Sie, als ob sein unvermeidliches Ihr companys Plandokument sollte buchstabieren, was geschieht, Ihre Aktienoptionen in einer Fusion, Erwerb oder Vermögensverkauf. Das Plandokument kann die Beschleunigung der Vesting bei einem Kontrollwechsel erlauben: dies kann Ihnen die Möglichkeit geben, 100 Ihrer Optionen sofort auszuüben, anstatt auf die Dauer zu warten, die Ihre Finanzhilfevereinbarung festlegt. Beschleunigte Vesting ist attraktiv, weil es Ihnen erlaubt, den Vorteil Ihrer Aktienvergütung früher zu realisieren, aber es hat einige erhebliche steuerliche Konsequenzen, weil Sie nicht die Besteuerung über mehrere Jahre zu strecken. Diese Gelegenheit ist begrenzt: Sie können weniger als 30 Tage haben, um Ihre Optionen auszuüben, bevor sie ablaufen. In einer MA-Situation müssen Sie andere Investitions - und Cash-Management-Entscheidungen treffen, die von der Struktur des Deals abhängen: Werden die Aktien, die Sie in Ihrer aktuellen Gesellschaft kaufen, in Aktien des neuen, fusionierten Unternehmens umwandeln Das Wertsteigerungspotenzial für neue langfristige Veräußerungsgewinne, oder sind Sie besser daneben mit Ausübung und Verkauf. Werden Ihnen im Austausch für Ihre aktuellen Optionen und / oder als Teil Ihres Vergütungspakets Aktienoptionen im Käufer zur Verfügung gestellt? Mit dem neuen Unternehmen (siehe eine zusammenhängende FAQ) Könnte diese Fusion Ergebnis in den Verlust Ihrer Arbeit Wenn ja, was passiert mit Ihren Aktienoptionen Willst du Geld von dieser Übung, um sich selbst zu unterstützen, bis Sie einen anderen Job finden Wird das Unternehmen genug zurückhalten Geld von Ihrer Übung, um Ihre steuerliche Verpflichtung zu erfüllen, oder müssen Sie Geld für diesen Zweck zu reservieren In einigen Situationen kann Ihr Unternehmen Plan-Dokument, dass es keine Beschleunigung der Ausübung gibt, und Sie sind mit Planungsentscheidungen im Zusammenhang nur mit Ihrem verübt konfrontiert Werden. Weitere Informationen über Aktienoptionen bei Mergers & Acquisitions finden Sie im Abschnitt MA auf dieser Website. Wenn Ihre Beziehung zu Ihrem Unternehmen endet aus einem anderen Grund als Ruhestand, Invalidität oder Tod, wird Ihr Plan-Dokument spezifizieren die Behandlung Ihrer Aktienoptionen. Vergewissern Sie sich, ihre Terminologie zu verstehen. Wenn Sie dies nicht tun, können teure Fehler auftreten. Beispiel: Ihr offizieller Kündigungstermin war der 19. September, aber Sie erhielten bis 31. Dezember ein Abfindungspaket. Das Plandokument ermöglicht Ihnen, Ihre ausgeübten Aktienoptionen für 90 Tage nach Kündigung (d. H. Bis zum 19. Dezember) auszuüben. Verwirren Sie nicht die Länge Ihres Abfertigungspakets mit Ihrem Nach-Beendigungsübungsfenster. Das Standardfenster für die Ausübung nach der Kündigung beträgt 90 Tage (oder drei Monate), aber lesen Sie Ihren Firmenplan sorgfältig für Ausnahmen. Weitere Informationen finden Sie im Abschnitt Job Events: Termination. Durch die Gewährung von Aktienoptionen hat Ihr Arbeitgeber, in der Tat, Ihnen eine Verwendung oder verlieren Sie es Ausgleich Coupon. Sie haben das Recht erworben, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu erwerben. Es gibt eine Tendenz, vor allem mit NQSOs. Jede Aktivität bis zum letzten Moment zu verzögern. Dieser Ansatz ist nicht unbedingt mit Ihren finanziellen Zielen und Ihrem Unternehmen Performance-Performance ausgerichtet. Wiederholen Sie die Timing und Preisziele in Verbindung mit Ihrer Equity-Entschädigung mindestens zweimal jährlich. Ausübung einer Kombination von in-the-money Zuschüsse gleichzeitig, in dem Bemühen, Steuern zu minimieren und zu maximieren, was Sie in der Tasche, ist nicht ungewöhnlich. Die Marktbedingungen, die Ausübungspreise, die Zahl der ausgegebenen Optionen und Ihre allgemeinen finanziellen Ziele sollten mehr Einfluss auf den Zeitpunkt Ihrer Ausübungsstrategie haben als die Tatsache, dass ein bestimmter Zuschuss in naher Zukunft abläuft. Weitere Informationen finden Sie in den Artikeln und FAQs in der Finanzplanung: Strategien. Emotionen können guten Sinn überholen. Dies führt zu einigen der teuersten Fehler. Für viele Mitarbeiter, Aktienoptionen tragen emotionale Fragen, nicht finanzielle: Sie sind loyal zu Ihrem Unternehmen und wollen in eine glänzende Zukunft für sie und seinen Aktienkurs glauben. Emotionen können leidenschaftsfreien Sinn zum Nachteil der familiären finanziellen Ziele zu überholen. Dies führt zu einigen der teuersten Fehler. Konventionelle Weisheit empfiehlt, dass zu viel Ihres Portfolios in einem einzelnen Unternehmensbestand investiert wird. Aber es ist nicht ungewöhnlich, Mitarbeiter mit 60 bis 90 ihres Nettovermögens in ihrem Unternehmen Aktien durch eine Vielzahl von Programmen zu finden: Aktienoptionen und / oder Restricted Stock, Mitarbeiter Aktienkauf Pläne und Aktien der Gesellschaft erworben oder als Ergebnis der Gehaltsabgrenzung gegeben Durch den 401 (k) Plan. Finanzberater warnen in der Regel Kunden davor, mehr als 10 bis 15 ihres Anlagevermögens in einer einzigen Aktiengesellschaft oder einem bestimmten Sektor der Wirtschaft zu haben. Lesen Sie mehr über die Diversifizierung und warum in der Finanzplanung: Diversifikation. Enrons und Lehmans Happen: Vorbereitet werden Wenn Enron Insolvenz angemeldet hat, verloren seine Mitarbeiter mehr als 1 Milliarde in den Ruhestand Einsparungen als direkte Folge der Investition in seine Aktie. Viele hatten 50 oder mehr ihrer Altersvorsorge in Aktien der Gesellschaft. Die Enron-Implosion war kein Freak-Missgeschick. Während des folgenden Jahrzehnts verzeichneten die Mitarbeiter bei anderen renommierten Unternehmen wie Lehman Brothers im Zuge von zwei großen Marktrückgängen aufgrund der rapide sinkenden Aktienkurse ähnliche verheerende Rückgänge in ihrem Nettovermögen. Marktabstürze und Unternehmensstörungen sind keine Ausnahmen. Sie sind ein unausweichlicher Teil des Konjunkturzyklus und sollten als intermittierende Realitäten der Kapitalmärkte betrachtet werden. Was tun Sie, um sich vorzubereiten Ask The Tough Fragen Stock Options schnell konzentrieren Nettovermögen. Die Anteilseigner müssen auf die mit jedem zusätzlichen Zuschuss erhöhten Risiken achten. Woher wissen Sie, ob Ihr Vermögen zu konzentriert ist in Ihrem Unternehmen Lager Antwort ein paar einfache Fragen von Dr. Donald Moine, ein industrieller Psychologe, der auf Entschädigung spezialisiert entwickelt: Wie viel ist Ihr Zuhause wert Wie viel sind Ihre Autos wert Wie viel sind Ihre (In einem 401 (k) - Plan, über ESPPs, in einem externen Investment-Konto, etc.) Wenn die Antwort auf Frage 3 mehr als 1 oder mehr als 1 2, Ihr Vermögen ist Ist stark konzentriert, und Sie sind an der Gefahr des Leidens eines ernsten finanziellen Rückschlags, wenn Ihr companys Aktienkurs plummets. Die nächste Frage, die Dr. Moine fragt, ist: Möchten Sie kostenlose Versicherung zum Schutz der Wert Ihrer Aktienoptionen und Ihr Unternehmen Lager Who wouldnt Youre bereits versichern Ihr Haus und Autos, weil die Kosten für den Ersatz könnte verheerend sein. Warum sollten Sie nicht an freien (oder nahezu kostenlosen) Risikomanagement-Strategien interessiert sein, um einen weiteren bedeutenden Beitrag zu Ihrem Nettovermögen zu schützen? Für hochverzinsliche Optionsinhaber bestehen diese Arten von Absicherungsstrategien (zB Nullprämienkragen, vorab bezahlte Forwards ), Wie im Abschnitt Finanzplanung: High Net Worth. Es gibt viele Diversifizierungs - und Liquiditäts-Taktiken. Suchen Sie Hilfe von erfahrenen Beratern bei der Verwaltung Ihrer konzentrierten Position. Lassen Sie jemanden, der nicht emotional an Ihrem Unternehmen Aktienkurs beurteilen die Verdienste Ihrer Kapitalausgleich nach Investitionskriterien, steuerliche Konsequenzen, Ihre Risikobereitschaft für Ihre persönliche Investitionspolitik Aussage und die Rolle, die Ihr Unternehmen Aktie in Ihrem spielen sollte Globale Wealth-Building-Strategie. Teil 2 deckt die Auswirkungen, die wichtige Ereignisse im Leben, Markt-Timing und Steuern auf Option Gewinne haben kann. Beth V. Walker. CRPC, RFC, war ein Wealth Coach mit Private Advisory Group / Sagemark Consulting in Las Vegas, Nevada, zum Zeitpunkt des Schreibens. Dieser Artikel wurde nur für den Inhalt und die Qualität veröffentlicht. Weder der Autor noch ihre Firma haben uns gegen deren Veröffentlichung entschädigt. Share this article: Ausübung Aktienoptionen Obwohl konventionelle Weisheit hält, dass Sie auf Ihre Optionen zu sitzen, bis theyre etwa auslaufen, um die Aktie zu schätzen und zu maximieren Ihren Gewinn, können viele Mitarbeiter nicht so lange warten zu lassen. Es gibt viele legitime Gründe, früh zu trainieren. Unter ihnen: 1. Sie haben das Vertrauen in Ihre Arbeitgeber Perspektiven und damit in seinem Bestand verloren. 2. Sie sind auf Unternehmensaktien überdosiert. (Es ist im Allgemeinen unklug, mehr als 10 Ihres Portfolios im Arbeitgeberbestand zu halten.) 3. Sie möchten vermeiden, in eine höhere Steuerklasse gedrückt zu werden. Warten, alle Ihre Optionen auf einmal ausüben könnte genau das tun. Ausübung eines Teils zu einem Zeitpunkt kann das Problem zu lindern. Ein schneller Weg, um den Wert Ihrer Optionen zu schätzen ist zu berechnen, wie viel Sie Tasche nach Ausübung und sofort den Verkauf der Aktien. (Denken Sie auch daran, dass die Einkommensteuer auf diesen Gewinn fällig sein wird). Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass, wenn Sie Aktien halten, die von ausgeübten Optionen umgewandelt wurden, ist es das gleiche wie eine Investition in die Aktie. Wenn Sie nicht bequem mit der Möglichkeit eines Rückgangs, halten Sie sich nicht auf die Aktien. Es gibt drei grundlegende Möglichkeiten, um Optionen: Dies ist die einfachste Route. Sie geben Ihrem Arbeitgeber das notwendige Geld und erhalten Aktienzertifikate im Gegenzug. Was, wenn, wenn es Zeit zur Ausübung kommt, haben Sie nicht genug Bargeld zur Hand, um die Option Aktien zu kaufen und zu zahlen jede sich daraus ergebende Steuer Einige Arbeitgeber lassen Sie handeln Unternehmensaktie bereits besitzen, um Options-Aktien zu erwerben. Diese Strategie hat den zusätzlichen Vorteil, Ihre Konzentration im Aktienbestand zu begrenzen. Hinweis: Sie müssen die ausgetauschten ISO-Aktien für die erforderlichen ein - und zweijährigen Haltezeiträume gehalten haben, um zu vermeiden, dass der Umtausch als Verkauf behandelt wird und somit steuerpflichtig ist. Dies ist ein Fall, in dem Sie ausleihen von einem Börsenmakler das Geld benötigt, um Ihre Option auszuüben und gleichzeitig verkaufen mindestens genug Aktien zur Deckung Ihrer Kosten, einschließlich Steuern und Makler Provisionen. Jede Balance wird Ihnen in bar oder auf Vorrat bezahlt. Einige Online-Ratschläge sagen, Sie sollten halten Ihre Mitarbeiter Aktienoptionen so lange wie möglich und nicht Sie bis zum Ablauf des Verfallsdatums ausüben, so dass die Aktie die Möglichkeit einer zusätzlichen Preiserhöhung bietet. Ich glaube nicht, dass dies immer der richtige Rat ist. Ihre Umstände, Komfort mit Risiko, steuerliche Situation und ein paar andere Faktoren sollten ebenfalls berücksichtigt werden. Hier sind fünf Faktoren zu verwenden, um kommen mit einer personalisierten Antwort auf die beste Zeit, um Ihre Mitarbeiter Aktienoptionen auszuüben. 1. Ihre finanziellen Bedürfnisse Berücksichtigen Sie Ihre aktuellen Bedürfnisse für Bargeld im Vergleich zu den Potenzial der zusätzlichen Gewinne, wenn Sie die Optionen in der Hoffnung, dass der Aktienkurs höher steigen halten. Wenn Sie jetzt Geld brauchen und Ihre Optionen Wert haben, ist die Ausübung jetzt eine sichere Sache. Ein höherer Aktienkurs in der Zukunft ist nicht sicher. Ein paar Gründe, die Sie früh ausüben könnten: Sie haben hohe Zinsschulden, die bezahlt werden könnte. Sie haben keine ausreichende Bargeldeinsparung (Sie benötigen einen größeren regnerischen Tag Fonds oder Notfallfonds). Sie benötigen Mittel für eine Anzahlung auf ein Haus. Sie haben eine andere überzeugende Investitionsmöglichkeit, die Sie denken, hat mehr Potenzial als die Aktien des Unternehmens. Ein Immobilienkauf, zum Beispiel. Ihre Notwendigkeit Studiengebühren für ein Kind in der Schule. 2. Der Risiko - / Rendite-Tradeoff Es gibt eine Komponente für Ihre Mitarbeiteraktienoptionen, die als time value bezeichnet wird. Wenn bis zum Verfallsdatum noch viele Jahre verbleiben, ist der Zeitwert das Potential für zusätzliche zukünftige Gewinne. Zusammen mit Zeitwert kommt das Risiko, dass die Aktie sinkt, und die Gewinne, die Sie durch die Ausübung von heute verschwinden zu realisieren. Sie können das Risiko aus dem Tisch nehmen und auf potenzielle zusätzliche Gewinne verzichten, wenn: ein großer Teil Ihres Finanzvermögens bereits im Aktienbestand (größer als 10) gebunden ist. Cash in Hand heute könnte eine signifikante Verbesserung Ihrer finanziellen Situation auf Ihre finanziellen Bedürfnisse. Sie denken nicht, dass die Aussichten für das Unternehmen Stock attraktiv aussehen. 3. Steuerplanung Chancen Mit Steuerplanung Sie projizieren Ihre erwarteten Einkommen und Abzüge über die kommenden Jahre. Ausübung alle Ihre Optionen in einem Jahr könnte Sie in eine höhere Steuerklasse stoßen. Es kann steuerliche Gründe geben, einige Optionen jetzt und einige später auszuüben. Aus steuerlichen Gründen kann es sinnvoll sein, einen Teil Ihrer Optionen ausüben jedes Jahr statt zu warten, bis das Ablaufdatum, um sie alle ausüben. 4. Marktbedingungen Die Volatilität Ihres Unternehmensbestandes und die Marktbedingungen insgesamt müssen berücksichtigt werden. Die Sonne scheint nicht immer. Dieser Punkt ist gut gemacht in CNNMoneys Artikel auf Ausübung Aktienoptionen, wo sie sagen, während der tech Lagerblase, zum Beispiel, mindestens ein paar konservative Mitarbeiter Gewinne in ihrer High-fliegenden Unternehmen39 Aktien. Der Rückgang der Papiergewinne bei den Optionen in echtes Geld - trotz der Ausübung von 34 jährlich34 nach herkömmlicher Weisheit - scheint im Rückblick außerordentlich umsichtig zu sein. 5. Anzahl der Optionen / Investor Raffinesse Wenn Sie eine anspruchsvolle, hohe Netto-Haushalt sind, können Sie weiter fortgeschrittene Strategien als jemand mit weniger Raffinesse verfolgen. Eine gute Regel zu folgen - wenn Sie don39t es verstehen, don39t es tun. Ich sprach mit John Olagues, Autor von Getting Started in Employee Stock Options in Bezug auf fortgeschrittene Mitarbeiter Aktienoption Übung Strategien. John ist ein ehemaliger Stock Options Market Maker von der Chicago Board Options Exchange und der Pacific Options Exchange in San Francisco. Er hat sein Wissen über Hedging - und Trading-Strategien auf Mitarbeiteraktienoptionen angewendet und sagt, dass Sie das Risiko reduzieren und potenzielle Renditen steigern können, indem Sie fortschrittliche Strategien einsetzen, bei denen Anrufe verkauft und Anteile am Unternehmensbestand gekauft werden. John ist hartnäckig, dass im Vergleich zu einer Übung und verkaufen Strategie, erweiterte Option Strategien sind eine effizientere Möglichkeit zur Verringerung der Risiken und die Erfassung der Zeitwert in Ihren Optionen. John umreißt seine Gedanken in 5 goldenen Regeln für Managing Employee Stock Options. Diese fortgeschrittenen Strategien sind am besten für diejenigen mit Mitarbeiter Aktienoptionen, die potenziell im Wert von 500.000 oder mehr sind implementiert. Don39t blind folgen einer Faustregel und halten alle Optionen bis zum Ende. Betrachten Sie alle oben genannten Faktoren, um eine Entscheidung, die Ihren Bedürfnissen entspricht.
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